そろそろ今後の日本や世界のこと。株式市場やドル円も書いてほしい。

皆さま、始めまして。私はシンガポールで主に日本株をメインにした小さなファンドを運営するマネージャーです。今回、古くからの友人から投資初心者が現在進行形で進んでいくインフレに対抗する為の投資で、少なくとも損をせず、比較的安全に将来お金で困らないようなアドバイスを書いて欲しいと依頼を受けました。

私が発信する情報は、主に日本国内の同業者に本当の需給。例えば米国資本が日本株を買っているのか？売っているのか？など全世界のヘッジファンドの売買動向を伝えるための物であり、投資初心者に投資を伝授するのとは全く別なので、困惑しておりますが、外国に長く住んで、日本人の惨状・・・・・世界の人々のお金に対する余裕と比較して。を見るにつけ、とても悲しい気持ちはずっとありました。

世界幸福度ランキングと言う調査があります。これは自分の生活に対する満足度なのですが２０２３年の幸福度ランキングは６年連続でフィンランド、続いて北欧、１５位が米国と来てここシンガポールは２５位、なんと日本はニカラグアやメキシコなどより低い４７位となっています。北欧では消費税率が日本より高いですが、食料品は軽減税率が適用されていますし、出産費用や医療費は全て無料、教育も大学まで一切無料です。

ここシンガポールも消費税は９％ですが、給料は日本の倍ほどあり６世帯に１世帯は金融資産１億円以上ありますから、老後の不安はほとんどありません。

日本の惨状と書きましたのは、国民負担率が高い割には社会福祉や、教育に還元されていないためです。

さてそんな苦しい日本人の貯蓄から投資に資金を振り向けさせる新ＮＩＳＡですが、素直に国の方針通りにリスク資産である投資信託や日本株やＥТＦを購入すべきなのか？と言うお話をいたします。結論から申し上げますと、私は今ある銀行預金の一部からでも新ＮＩＳＡを利用して投資を始めるべきだと思います。

理由はいくつかあります。まず日本は３０年続いたデフレ経済からインフレ経済へととうとう変化を開始したからです。２０２２年７月から日本の物価指数は毎月おおむね３－４％上昇を続けております。このままのペースでインフレが進めば、５年間に物価は約１５％上昇することになります。もし、銀行にお金を預けたままで何もしないとしますと、預金金利がほとんどつかない日本では、５年後に今の銀行預金で買えるものは８５％に減ってしまいます。つり何もしないでインフレ時代を迎えると今の１００万円は５年後の８５万円になるという事です。

次に日本政府が開始した新ＮＩＳＡのような投資優遇制度は、すでに多くの国が取り入れており、そのほとんどが成功。つまり投資優遇制度を信じて投資をした人は資産を増やしている事です。株式市場に有名な格言があります。それは、国策に売りなし！です。

三つめは配当金が非課税で受け取れる。という事です。ここシンガポールは金融で国家を成長させた国ですから、銀行預金金利は３－４％、定期預金の特別金利は６％もあります。その利子にかかる税金もほとんどかからず、また株式売却時の利益も非課税、相続税や贈与税なども一切ありません。食品などほとんどの生活必需品を輸入に頼るシンガポールのインフレ率は日本よりはるかに高いですが、人々は投資や銀行預金金利で対抗しています。翻って日本はどうでしょう？銀行金利がほとんどつかないうえに、そのわずかな利子にさえ税金がかけられています。
今回の新ＮＩＳ再度を利用して、高配当の日本株に投資した場合、年間の配当金収入は３－４％あります。これを非課税で受け取ることが出来るようになります。

以上の点から私はお金を増やす。為にだけでなく、お金を守ってインフレ時代に対抗する。と言う目的のためにも投資を開始するべきだと思います。

次に投資に対するリスクについてもお話ししなければなりません。株式市場と言うものは上がり続けるものではありません。数年、または１０年に一度は大きな下落、暴落が必ずあります。この２－３０年を見ましても、２０００年からのｉТバブル崩壊、リーマンショック、東日本大震災、そしてコロナショックと大きな暴落がありました。

しかし、長い目で見て世界の株式市場も、日本の株式市場も、その暴落を乗り越えればまた上昇して行きます。ですから、投資に振り向ける資金をしっかり把握し、管理して計画的に運用していくことが何より重要なのです。私の場合は、世界の株式市場が変調し、大きく下落する前にはいつも分かりますから、その前に換金化して利益を確定し、その後大きく下落した場面からまた買い始めることが出来ます。

日本の株式市場を示す指数に日経平均株価指数と言うものが良く使われますが、今の日本株は決して安くはない位置にあります。これはリスクとして知っておかなければなりません。リーマンショック後の２０１２年、日経平均株価指数８０００円台でした。そして今、３５０００円にまで上昇しているのです。同時期の゛米国眼指数も１万ドルから３７０００ドルへと上昇を続けています。

高い！とてもこんな高値から株に投資をしするなんて。確かにそれも一理あります。しかしながら法人税の引き下げ、労働コストの抑制、円安などで日本企業の収益力、つまりお金を稼ぐ力は増大しており、配当金や保有資産、利益などを勘案して適正株価を計算しますと、決して高くないのが現状なのです。

私はシンガポールで在住日本人と富裕層を対象にしたファンドを運営しておりますが、常にトップクラスの成績を出し続けています。少なくとも金融資産５億以上の方が顧客ですから、元々新ＮＩＳＡなどを使わなくても非課税ですから、日本の新しい制度を利用した小口資金の有利な投資について特別なノウハウはありません。しかしですね、古い大事な友人からの依頼ですから、時間をかけて投資初心者に最良のアドバイスをするために時間をかけて調べてみました。

今、日本では株式に投資をしますと、年に一、二度受け取れる配当金に２０．３１５％の税金が課さられます。買った株式や投資信託を売って利益が出た場合にも配当金と同じく２０．３１５％の税金があります。これを積み立てＮＩＳＡ年間１２０万円、成長株枠２４０万円までを非課税、総額１８００万円まで非課税にするというのが今回の日本新ＮＩＳＡ制度です。

私が日本に住んでいる普通の日本人で、今から新ＮＩＳＡを利用して投資を開始するという前提で最良の投資法を考えてみました。例えですが、現在の銀行預金が８００万円程度とします。
まず日本の新ＮＩＳＡにはつみたてＮＩＳＡと、成長株ＮＩＳＡがありますから、つみたてＮＩＳＡでは世界に投資をするＥТＦや投資信託を買います。

米国高配当型でも良いですし、アジアの成長に賭けるのもよいでしょう。これはご自分でいろいろと調べて選定されるのが良いと思います。年間の積み立て投資枠は１２０万円ですから月に１０万円になりますが、銀行預金の最大半分までしか投資には使いませんから、月間５万円、それと世界の株式市場に変化あれば、積み立ては休止して、良い環境から投資再開とします。

次に成長投資湾についてですが、これは日本の個別銘柄に投資をします。

その考え方についてご説明いたします。私は運用の仕事を始めてから３５年になります。最初は日本で銀行の投資部門にいました。その後国内証券、外資系証券と転職し、約１２年ほど前からは、シンガポールで富裕層対象に日本株ファンドを運営しております。この間の平均年間利益率は３０％と、トップクラスの成績で何度も表彰されました。何もこの事を自慢するために書いているのではございません。大事なのは、わたしは１９８９年１２月のバブル高値を新米運用者として実際に参加していたのです。本当に数少ないバブル相場を知っている一人なのです。

１９８９年１２月に日経平均株価は３９８５７円をつけ、翌１９９０年年初頭に日経平均は暴落を開始し、２年８か月後の１９９２年８月には１４９１４８円と日経平均株価指数は半値以下に叩き売られました。１９８９年当時は世界中の投資資金が日本に集まっている時代でして、文句なく日本は世界一の金持ちでした。具体的に言いますと、東京２３区の不動産価格と、米国全土の不動産価格が同じ。今３７０００ドルを超えている米国ダウ株価指数はまだ２５００ドルでした。

ＳＯＮＹ創業者の盛田昭夫氏と石原慎太郎氏が共に書いた『ＮОと言える日本』が発刊された年であり、米国人著の『ジャパンアズナンバーワン』の時代であり日本人は自信に満ち溢れていました。話が横道にそれましたが、私はバブル崩壊までの日本株の上昇を研究した経験があります。

投資初心者の皆様に分かりやすくご説明しなければならないので、言葉を選んで慎重かつ簡単に分かりやすく説明いたしますと、日経平均の上昇と、個別銘柄の上昇とは必ずしも一致しないという事です。１９８３年に始まった日本のバブル相場では、最初に大きく値上がりしたのは世界的に有名で業績の良い国際優良銘柄でした。それが数年間買われて大きく値上がりした後に買われたのは金融株。とまだ上げていなかった出遅れ株が続き、最後に上げたのは資本金が小さく業績も良くないボロ株でした。

つまり一つの大きな上昇相場は、一つのテーマや業種が順番に買われ、最後にボロ株が上げ始めると相場の上昇の末期に来ているという事になります。

今、日本の株式市場、日経平均株価指数は１９８９年１２月のバブル高値３９８５７円にあと４５００円のところまで来ています。現在の株価位置を確認してみますと、すでにバブル高値を超えて大きく上昇した銘柄も数多くあります。皆様がご存じのユニクロのファーストリテーリングは、２２０円からら３９０００円になりましたし、８０３５東京エレクトロン、伊藤忠や丸紅などの商社もバブル高値を完全に超えています。私ならば、ここから日本株に投資をするのならば、こういう安値から大きく上げた銘柄は選定しません。

これが投資先候補を選定する第一条件です。次にこれから先の未来を考えて、利益が伸びそうな企業を選定します。株は上がるべき時が来たから上がるものではありますが、基本は企業業績に反応しますから、成長する企業や、利益が増加していく企業を選定しなければなりません。

私が買っている銘柄についてご紹介いたします。一つは８６０４野村証券です。ご存じ証券界の雄ですが、２０１２年にインサイダー取引事件を起こし、金融庁ににらまれた経緯があります。過去４０年間の株価推移を調べますと１９８７年に５８１５円、２０００年に３５１０円の高値があり、その後長期低迷し、現在はまだ７００円台前半です。年間の配当金は２０円。つまり１０００株を７０万円強で買えば、２万円の配当金が非課税で受け取れます。利回りは２．８％。

この野村証券に限らず証券株にとって今回の新ＮＩＳＡは新規顧客の獲得に大きなチャンスとなります。投資とは見えない未来を予測するものですが、これから起こりうる物事に対して各銘柄が恩恵を受けるかどうかも重要な判断材料になります。

次に買っていますのは、８３０６三菱ＵＦＪ銀行です。ご存じの通り日本を代表する銀行であり、アジアに子会社も展開しています。年間の配当金は１株当たり４１円ですから３％以上の利回りがあります。もちろん非課税で毎年受け取れます。
私がこの銘柄を買っている理由は今後の業績が確実に伸びていくと考えるからです。業績が伸びれば配当金も増え、さらに株価が上昇していきます。

何故三菱ＵＦＪ銀行の今後の業績が良くなるのか？一つは支店の統廃合を進めて、ネットバンキングに顧客を誘導させていくからです。銀行員の給料は高く、支店の統廃合で人員削減する効果は非常に大きいです。また今回の新ＮＩＳＡの仕組みを使った投資もプラスに動きます。後、やがて必ず日銀は今の０金利を解除しますが、金利上昇は銀行にとって大きなビジネスチャンスになります。

それと今はまだ株価が大きく上昇していませんが、今後大きな上昇を期待している銘柄があります。コードＮО７３４２のウエルスナビです。たぶん皆様もネットやテレビＣМでご覧になった事があると思いますが、ＣМの謳い文句がＮＩＳＡも使える全自動の資産運用！で、世界５０か国１２０００銘柄に投資が出来ると宣伝しています。運用成績は７年間で１．６倍に伸びてきており、すごい勢いで新規顧客を獲得しています。決算を見ますと、まだ大きな利益は発生しておらず、赤字ではありませんが配当金もありません。しかし本日も預かり資産が１兆円を突破したと発表しており、私はコツコツと買い集めています。

後もう一つご紹介しておきます。皆様がお住いの日本では電気自動車が普及していませんね？日本では車の販売台数の中の電気自動車の販売比率は、たった１．５％しかありません。しかしヨーロッパでは軒並み１０％以上、ここシンガポールでも販売される車の１５％は電気自動車(通称ＥＶ車)になっています。世界平均でも１５％です。では日本だけが今後もガソリン車を販売するのでしょうか？

いいえそんなことは絶対にありません。では何故日本人は電気自動車をもっと買わないのでしょうか？調べてみますと価格と航続距離。そして充電ポストの不足です。電気自動車に乗って遠出をしますと、途中で必ず充電が必要になりますが、まだまだ充電できる場所が少ない。これが日本での電気自動車の普及を抑えてる理由になっています。

コードＮО４１６９のエネチェンジと言う会社があります。この会社はその充電ステーションを全国に設置しています。現在の受注は７０００口ですが２０２７年までに全国に３万口の充電ステーションを作る計画があります。
まだ株価は全く上げていません。業績を見ますと売り上げは飛躍的に伸びてきましたが、まだ赤字会社です。配当金も当然ありません。しかし世界の例を見ましても、必ず充電ステーションは日本中に広がります。やがてこの企業は大きな利益を上げ、株価も大きく上昇すると私は買っています。

私なら以上の銘柄を新ＮＩＳＡの仕組みの成長投資湾の年間非課税額２４０万円を使って買い入れます。今は株価も上げていますから当初は半分の資金を使い、後は今年の株式市場の動きを見ながら残りの１２０万円を買い入れることにすると思います。

ただ株式市場は上げ続けるものではなく、時には下落します。私は世界的にマーケットが変調を始めれば、次の買いは中止して、安心できるタイミングを待ちます。友人からの依頼で書かせていただきましたが、心配なので毎月１５日前後に文章をアップしておきます。通常このブログは国内のファンドマネージャーなどに、世界のヘッジファンドの動向を伝えるために使っていますので新ＮＩＳＡについて。と言うタイトルがある時はご覧いただいて大丈夫です。素晴らしい投資の世界へ！